醫美上市公司并購醫美醫院的估值邏輯和并購方法二

發布時間：2023-03-23 來源：華然咨詢

案例二：朗姿股份收購高一生
2017年12月28日，朗姿股份以2.67億元收購西安高一生醫療美容醫院100%股份醫美醫院并購咨詢

估值方法及邏輯：醫美醫院并購咨詢
收購公告稱：”當前，優質醫療美容公司在我國資本市場屬于稀缺標的資源，A 股市場尚無以醫療美容服務為主業或專注于醫療美容業務領域的上市公司。此外，醫療美容行業市場規模近年來保持快速增長態勢，且規范化、品牌化、連鎖化、區域化的經營模式逐漸成為行業良性發展的主旋律。公司綜合考慮可比新三板掛牌公司的市場估值、目標公司核心管理團隊的行業經驗和資源、目標公司與朗姿股份“泛時尚產業互聯生態圈”長期發展規劃和多品牌醫美經營策略高度契合，通過充分盡調、審慎論證和與交易對方友好協商，給予目標公司高于賬面凈資產的估值。”

本次交易目標公司的總估值為 26,696.45 萬元，以目標公司 2017 年度承諾凈利潤計算，對應 PE 倍數為 14.83 倍；以目標公司未來三年承諾凈利潤的平均值計算，對應 PE 倍數為 12.81 倍。醫美醫院并購咨詢
 

案例三：朗姿股份收購米蘭柏羽和四川晶膚

2016年6月12日，朗姿股份以3.27億元自有資金，收購四川米蘭柏羽63.49%股權及深圳米蘭柏羽、四川晶膚、西安晶膚、長沙晶膚、重慶晶膚5家公司各70%股權，從而將“米蘭柏羽”和“晶膚醫美”兩大醫療美容品牌納入麾下。（總估值5億元）

估值方法及邏輯：醫美醫院并購咨詢
收購公告稱：“當前，優質醫療美容公司在我國資本市場屬于稀缺標的資源，A 股市場尚無以醫療美容服務為主業或在醫療美容業務領域實施落地的上市公司。此外，醫療美容行業市場規模近年來保持快速增長態勢，且規范化、品牌化、連鎖化、區域化的經營模式逐漸成為行業良性發展的主旋律。公司綜合考慮可比新三板掛牌公司的市場估值、目標公司核心管理團隊的行業經驗和資源、目標公司與朗姿股份“泛時尚產業互聯生態圈”長期發展規劃和“中韓產業協同、多地品牌聯動”醫美板塊戰術的深度契合，通過充分盡調、審慎論證和與交易對方友好協商，給予目標公司高于賬面凈資產的估值。“

本次交易目標公司的總估值為 50,000 萬元，以目標公司 2016 年度承諾凈利潤計算，對應 PE 倍數為 20 倍；以目標公司未來三年承諾凈利潤的平均值計算，對應 PE 倍數為 16.50 倍。醫美醫院并購咨詢

 

作者森淼微信：shadowteamcn